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猪肉股票

发布时间:2021-07-19 02:07

算是憂國憂股民吧,豬肉總有下跌的一天,那時會是怎樣的血雨腥風。14-16年的豬周期,正邦科技從2塊漲到瞭接近10塊,上漲5倍;17-18的豬肉下跌周期,正邦科技從10塊跌到瞭3塊多,下跌2/3。

看看2018年的正邦的資產負債表:賬面15億現金,37億的短期借款,30億的應付票據、賬款,33億長期借款,5億債券。如果豬肉價格再低迷2年,我真懷疑正邦能不能扛過去。

而這一波的豬周期,比2016年藍耳病要更誇張,正邦已經7倍,大傢都在預期股價還要翻番、甚至翻兩番;上市公司紛紛在瘋狂擴張。兩年後,豬肉價格開始下跌時,會是怎樣的屍橫遍野,會跌回多少錢?這兩年瘋狂擴張,那時又會帶來多大的財務負擔?這輪豬肉企業賺的錢,又能扛幾年的下跌?

最後,大股東減持套現瞭,遊資賺錢撤退瞭,受傷、被收割的還是股民。人人都覺得,反正那時我早已出掉瞭,與我無關;可進去的又是誰呢?損害的還是中國資本市場的力量。

所以,我厭惡豬肉的炒作。我真的希望,無論是上市公司,還是股民,能夠理性一些。我認為豬肉股的價格空間可能沒有那麼大。

豬肉和茅臺不一樣。隻要金字塔上層少量人不考慮價格的喝茅臺,茅臺就供不應求;但豬肉是日常消費,是全國十幾億人口累計起來消費,對價格的敏感程度是非常高的。

大傢不妨做個調查:問問自己的父母,如果豬肉價格漲1倍,他們還會和以前一樣吃嗎?

明星們的餐廳,一碗面賣30多,無數人開罵,面館開始冷清;而如果一碗豬肉刀削成本就變成瞭30多,消費量會是什麼情況?

一直說中國是豬肉大國、豬肉不可替代。實際上,這裡面忽略瞭一個問題:為什麼中國人吃牛肉、吃羊肉少?除瞭習慣外,還有一個不大好說出口的原因:因為牛肉、羊肉相對更貴。

養羊相對簡單;牛肉可以大量進口;養雞啥的更不用說瞭,1個月就可以完成產能大幅擴充。

我相信股友們,都比我有錢的多,豬肉價格怎麼漲,都不會考慮降低消費。可是,那些一個月工資兩三千、三五千、六個錢包已經用盡的人群呢?他們的消費量會減少多少?他們會不會開始更多的吃“宮保雞丁蓋飯”,而不是回鍋肉蓋飯、紅燒肉蓋飯?當豬肉價格和牛肉相差無幾時,老百姓會不會覺得“吃豬肉虧瞭”,改吃牛肉?一周多吃一頓牛肉,多吃一頓雞肉,少吃兩頓豬肉,豬肉需求會下跌多少?

我認為產能集中沒有那麼大作用

很多研究員樂觀的認為,豬肉企業會在未來大幅度集中。我相信,會集中,但絕沒有那麼理想——理想到控制豬價、讓豬肉長期保持高位的程度。

舉幾個行業例子:

中國啤酒產業,經歷領頭羊的四處收購、擴張,小品牌啤酒杯消滅,頭部特征開始顯現,2011年的格局:雪花21%、青啤14%、燕京11%、百威11%、嘉士伯8%,行業前五占據瞭65%的市場份額,多傢研報指出,“集中度會進一步提升,根據國外的經驗,一旦上升到80%以上,利潤率會大幅提升”,如何如何。到現在呢?兩傢上市公司的財務報告,青島啤酒、燕京凈利潤均大幅度低於2011年。

最近的網紅股方大炭素,利潤低於預期後連續兩個一字板。我想反問一句:大傢覺得是建個高功率石墨電極企業容易,還是蓋個養豬場容易?上市公司紛紛大規模擴張,那些千萬規模的中小養豬場,都不如股民明白、不會融資擴張?

估值真的已經不低瞭

養豬企業,已經10倍市凈率。牧原股份(002714)14倍,天邦11倍,正邦8倍,再翻個倍。什麼概念?申萬104個二級行業,畜禽養殖市凈率6.198倍,排名第二(僅低於醫療服務),高於食品飲料。如果再翻一倍。

再看看股價,現在都說“頭均市值還有一倍空間”,可股價遠遠超出瞭上一輪周期,為什麼,因為都在大幅擴產。三年後,全行業經歷瞭三年的大擴產,豬肉價格回落,泡沫破滅,企業會是這樣的虧損景象,有多少豬肉企業,還能扛得住。真的不敢想。

真的不希望,豬肉股票不要再這樣瘋狂下去瞭,豬肉也緩和一些,不要超預期瞭。否則,帶來的,更多的是傷害。

本文由股票學習(www.gupjy.com)整理發佈,投資有風險,炒股要謹慎!

关键词: 猪肉股票

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